双乐情愫股份有限公司 向不特定对象刊行可退换公司债券 召募资金使用的可行性分析叙述     二〇二五年三月      一、本次召募资金使用筹划      本次刊行可转债的召募资金总和不突出东谈主民币 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元），扣除刊行用度后，拟用于以下姿色：                                                  单元：万元                                                 拟使用召募 序号          姿色称号          膨大主体   姿色投资总和                                                 资金投资额                揣测                   88,847.89    80,000.00      姿色投资总和高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处理。在本次 刊行召募资金到位之前，公司将笔据召募资金投资姿色膨大程度的内容情况以自 筹资金先行参加，并在召募资金到位后按照关系法规执法的身手给予置换。若本 次内容召募资金净额少于上述召募资金拟参加金额，公司将笔据内容召募资金净 额以及召募资金投资姿色的有条不紊，按照关系法规执法的身手对上述姿色的募 集资金参加金额进行妥贴疗养，召募资金不及部分由公司以自筹资金处理。      二、召募资金投资姿色的具体情况      （一）高性能蓝绿情愫姿色      本姿色拟投资 18,500.00 万元进行高色牢度、功能性酞菁情愫的产能确立。 姿色建成达产后，预测将新增年产 1,000 吨酞菁蓝系列有机情愫、2,000 吨酞菁 绿系列有机情愫。本姿色由公司全资子公司双乐泰兴精采膨大，姿色确立期为 2 年。      本姿色为公司现存酞菁系列情愫的功能性升级和产能拓展，旨在补充高性能 细分情愫品类，扩大现存情愫产能，拓展情愫的下贱应用鸿沟。该姿色膨大完成 后，公司酞菁情愫的性能将有所拔擢，可安静光电行业、数码产物、高级喷墨、 高级汽车涂料等下贱高端应用鸿沟的需求。   （1）扩大上风产物产能，提高公司盈利智商   酞菁系列情愫是蓝绿色系有机情愫的中枢品种。跟着经济的结实增长、城镇 化的连接鼓动、下贱行业的发展，以及情愫应用鸿沟对安全环保型有机情愫需求 的增多，有机情愫的商场限度呈现稳步增长态势。算作国内酞菁系列情愫细分领 域商场占有率最高的企业，比年来，公司酞菁系列情愫的业务限度发展精良。   公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产能诳骗率和产销率 均已突出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法舒妥贴前的商场需求。本姿色实 施完成后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿情愫的产能，成心于保险酞菁绿的市 场供应，扩大上风产物产能，提高公司举座的盈利智商，稳重公司在酞菁情愫领 域的上风地位。   （2）拔擢情愫性能，安妥行业发展标的，安静国产替代需求   跟着经济的结实增长和环保理会的增强，下贱行业对情愫产物的专用性能、 环保性和安全性建议了更高的要求。高性能情愫由于在耐景色牢度、耐热性、耐 溶剂等方面性能优良，无益物资含量较少，粗略安静下贱产物的专科化应用需求， 受到越来越多奢侈者的怜爱，已成为情愫行业坐蓐和奢侈的主流及将来发展标的。   就产物质能而言，笔据海外/国内通用的圭表化评估体系（如 ISO 105-B02、 GB 5211.6-85 等），情愫的耐光性分为 1-8 级；耐候性、耐酸性、耐碱性、耐水 性、耐油性分为 1-5 级，级别越高，代表产物的性能越好。本项陌坐蓐的情愫产 品的性能可达到评价体系中的最高级别，灵验膨大了公司高性能情愫的产物矩阵。   就应用鸿沟而言，公司原多情愫细分品类主要应用于油墨、涂料、塑料行业； 除原有鸿沟外，本项陌坐蓐的情愫产物可进一步用于光电行业、数码产物、高级 喷墨、高级汽车涂料、化纤纺丝等高端产物。其中，部分酞菁蓝、酞菁绿品种能 够安静光刻胶用情愫对散播性、结实性、耐热性的尖刻要求，可算作光刻胶用颜 料，在液晶炫耀屏（LCD）、电路板（PCB）等鸿沟中发达关节作用，达成入口产 品的国产替代。   因此，本姿色的膨大将使公司产物向更高性能标的发展，安妥了情愫行业的 发展标的，将加快情愫在关系应用鸿沟的国产替代进程，妥贴公司计谋性发展规 划及国度政策要求。   （1）姿色确立妥贴国度产业政策和发展打算                                  “用于光诊 疗、光刻胶、液晶炫耀、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维 染色等鸿沟的新式染料、情愫、印染助剂及中间体开发与坐蓐”被列入饱读动类项 目； 型功能情愫”、       “新式有机染料（能安静荒谬鸿沟需要，如：液晶、光刻胶、航空 航天、轨谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机情愫；安静油墨、 涂料、塑料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素 有机情愫）”等列入计谋性新兴产业要点产物；笔据《高新工夫企业认定管束办 法》和《国度要点赞助的高新工夫鸿沟》，                   “新式安全环保情愫和染料”被列入国 家要点赞助的高新工夫鸿沟。   本姿色触及的酞菁系列情愫系具备高色牢度等特性的高品质有机情愫，部分 可用于光刻胶、液晶炫耀、原液着色、数码喷墨印花等鸿沟，属于饱读动类投资项 目，妥贴国度产业政策和发展打算。   （2）酞菁情愫纯属的坐蓐工夫保险姿色顺利膨大   流程 30 余年的行业莳植和工夫积蓄，公司已具备酞菁系列情愫纯属的坐蓐 工夫。从中间体铜酞菁合成工夫的探索，到情愫名义处理、产物在介质中的散播 性等坐蓐工艺改进，再到情愫自动化智能坐蓐、清洁坐蓐和轮回经济坐蓐链的搭 建，公司长久专注于工夫革新和工艺优化，从而取得了优质化、环保化的产物输 出。同期，公司参与制定国度圭表 9 项、行业圭表 20 余项，长久参与国度、行 业圭表的制定，使得公司对行业态势及发展趋势领有更为深远的磋议，对产物技 术条目、工艺门径等有着精确把捏。   本姿色拟投产的酞菁系列情愫属于公司深耕的上风产物，公司纯属的情愫生 产工夫粗略保险关系情愫的优良品质与结实供应，确保姿色顺利膨大。   （3）有机情愫商场限度稳步增长，高端产物应用需求拔擢   比年来，有机情愫行业稳步发展。中国事公共有机情愫最大的坐蓐国，笔据 华经产业商量院统计，2023 年我国有机情愫产量由 2020 年的 21.5 万吨增长至 有机情愫商场限度增长的同期，油墨、涂料、塑料等下贱行业连接发展，光诊疗、 光刻胶、液晶炫耀、光伏电板、数码喷墨印花等情愫的高端应用需求徐徐表现， 为有机情愫提供了广泛的商场空间。   本姿色所产的酞菁系列情愫为蓝绿色系主要应用的、不行或缺的有机情愫， 有机情愫的商场限度稳步增长，下贱行业高端产物的应用需求表现，成心于保险 公司新建姿色的产能消化。   本姿色总投资 18,500.00 万元，其中召募资金参加 16,621.75 万元。姿色投资 概算如下表所示：                                               单元：万元  序号           姿色      金额          比例        召募资金参加          总投资          18,500.00   100.00%      16,621.75   姿色达产后首年预测达成销售收入 20,654.87 万元，净利润 1,975.59 万元。   本姿色着实立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本次召募资金投资姿色已取得姿色备案文献、环评批复文献，具体情况如下：          姿色称号                  备案文献           环评文献                           《江苏省投资姿色备案证》      泰环审（泰                           （泰工信备（2020）32     兴）（2023）        酞菁蓝情愫工夫纠正姿色                           号）                040 号 高性能蓝                                        泰环审（泰 绿情愫项                                        兴）（2023）        酞菁绿情愫扩建姿色          （泰工信备（2021）7 号） 目                                           053 号                           《江苏省投资姿色备案证》      备案号：        废水资源化诳骗及环保处理                           （泰数据备（2024）442    202532128300        设施拔擢纠正姿色                           号）                000006   （二）高性能黄红情愫姿色   本姿色拟投资 46,347.89 万元确立高性能黄红情愫姿色。姿色建成达产后， 预测将新增年产 4,000 吨高性能有机黄红情愫及关系预散播情愫。本姿色由公司 全资子公司双乐泰兴精采膨大，姿色确立期为 2 年。   本姿色将新增黄红色系有机情愫产物，旨在完善公司情愫产物系列，拓展高 性能有机情愫商场。本姿色膨大完成后，公司将丰富黄红色系的产物种类，挫折 偶氮类、杂环类有机情愫商场，酿成诡秘多色系、多化学结构类型的有机情愫产 品系列，有助于公司增强概述竞争力，妥贴公司的长久发展计谋。   （1）增多黄红色系有机情愫，安妥绿色发展的行业计谋   在黄红色系鸿沟，公司现存主要产物为铬系无机情愫。2020 年 12 月起，我 国连接膨大了“木器涂料中无益物资限量”、                    “建筑用墙面涂料中无益物资限量”、 “车辆涂料中无益物资限量”、              “工业驻防涂料中无益物资限量”等国度圭表。前 述国度圭表执法了关系涂料中铅铬等重金属的限量值，铬系无机情愫在木器、建 筑、车辆涂料等鸿沟的应用受到适度。   本姿色膨大后，公司将新增高性能黄红有机情愫产物。该类产物光芒秀好意思、 性能优异，可在多个鸿沟替代铬系情愫。因此，本姿色成心于拔擢公司在黄朱颜 料鸿沟的商场占有率，镌汰铬系无机情愫使用受限的影响，安妥绿色发展的行业 计谋，具备姿色确立的必要性。   （2）增多偶氮类及杂环类产物种类，丰富产物工艺类型   按照化学结构类型，有机情愫可分为偶氮类、酞菁类和杂环类。笔据中国染 料工业协会数据，偶氮类情愫产量占比约为 50%，是最主要的情愫类型；酞菁类 情愫产量约占 34%，杂环类约占 16%。当今，公司是国内酞菁类情愫鸿沟的首先 企业，商场占有率长年位于行业第一。然则在偶氮类及杂环类情愫鸿沟，公司市 场占有率较低。   本次投产的黄红有机情愫为偶氮类、杂环类情愫。本姿色膨大后，公司将丰 富产物工艺类型，酿成诡秘多色系、多化学结构类型的有机情愫产物系列，有助 于公司拓展有机情愫商场，增强概述竞争力。因此，姿色具备膨大的必要性。   （3）安静高端情愫鸿沟的商场需求，达成国产情愫替代   跟着科技的跳动和商场需求的变化，光刻胶、光诊疗、液晶炫耀、光伏电板、 数码喷墨印花等鸿沟对高性能情愫的需求徐徐增长。在昔时，我国情愫产物大多 为附加值较低的惯例品种，高级情愫及专用型情愫相对较少，部分情愫尚需依赖 入口。比年来，跟着我国情愫产物在性能、结实性、工艺等方面的提高，达成高 端情愫鸿沟的国产替代已成为行业发展的蹙迫标的。   本姿色膨大后，公司将丰富高端情愫鸿沟的产物种类，如：用于光刻胶鸿沟 的红色情愫（液晶炫耀的三原色之一），粗略安静光刻胶用情愫对散播性、结实 性、耐热性的尖刻要求，可算作光刻胶用情愫，在液晶炫耀屏（LCD）、电路板 （PCB）等鸿沟中发达关节作用，达成入口产物的国产替代。因此，姿色具备实 施的必要性。     （1）安妥国度产业政策导向，妥贴行业发展打算     比年来，我国政府部门出台了多项饱读动性政策给予有机情愫行业赞助。笔据                              “用于光诊疗、光刻 胶、液晶炫耀、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领 域的新式染料、情愫、印染助剂及中间体开发与坐蓐”被列入饱读动类姿色；《工                               “其他新式功能颜 料”、   “新式有机染料（能安静荒谬鸿沟需要，如:液晶、光刻胶、航空航天、轨谈 交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机情愫；安静油墨、涂料、塑料、 化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素有机情愫）” 等列入计谋性新兴产业要点产物；笔据《高新工夫企业认定管束意见》和《国度 要点赞助的高新工夫鸿沟》，             “新式安全环保情愫和染料”被列入国度要点赞助的 高新工夫鸿沟。     本姿色触及的高性能有机黄红情愫及预散播情愫，系高品质有机情愫，部分 产物可用于光刻胶、液晶炫耀、原液着色、数码喷墨印花等鸿沟，属于饱读动类投 资姿色，安妥国度产业政策导向，妥贴行业发展打算。     （2）公司领有有机黄红情愫的中枢工夫，具备姿色膨大的工夫基础     公司深耕高性能情愫的研发，储备了有机黄红情愫及预散播情愫等多项中枢 工夫，酿成了“一种环保型复合情愫过甚制备门径”、                        “5-氨基苯并咪唑酮的合成 门径”、    “5-氨基-N-取代苯并咪唑酮的合成门径”等多项发明专利；公司是黄朱颜 料行业圭表制定的主要参与者，参与了如《C.I.情愫黄 139（HG/T 5575-2019）》、 《C.I.情愫黄 151（HG/T 5573-2018）》、                              《C.I.情愫黄 150（HG/T 6087-2022）》等多 项行业圭表的制定，对黄红情愫的产物要求、老练圭表等有着深远磋议。     有机情愫的坐蓐工夫主要包括情愫合成和情愫化两部分，本项陌坐蓐的黄红 情愫与公司原有蓝绿情愫，在情愫化阶段的工艺具备同样性，包括通过球磨、溶 剂处理、捏合等工艺疗养情愫粒子的物理特性和名义性能等。公司纯属的情愫化 工夫，为黄红情愫姿色奠定了坚实的工夫基础，当今本姿色产物也曾小试考证， 妥贴关系情愫坐蓐要求。       因此，公司具备本姿色膨大所需的必要工夫基础。       （3）公司积蓄了丰富的客户资源，为姿色膨大提供销售保险       流程 30 余年的尽力与培育，公司积蓄了丰富的客户资源。2024 年度，公司 客户数目突出 1,600 家，包括天津东瀛油墨有限公司、苏州科斯伍德油墨股份有 限公司、立邦涂料（中国）有限公司、苏州宝丽迪材料科技股份有限公司等国内 外知名优质客户，客户粘性较高；在产物营销方面，公司针对油墨、涂料、塑料 三个行业离别建树了行业代表和服务军队，建立了分行业、专科化的营销口头； 在营销相聚确立方面，公司分区域在世界各地确立了十余个销售服务处，基本覆 盖国内主要的情愫奢侈商场。本姿色拟投产情愫主要应用鸿沟仍为油墨、涂料、 塑料等下贱行业，与公司现存情愫的销售渠谈高度重合，粗略充分发达营销相聚 的协同效应。       此外，公司深耕情愫鸿沟，享有较高的商场声誉和品牌知名度，“双乐”商 标系中国知名商标、江苏省知名商标、江苏省要点培育和发展的海外知名品牌。 公司优质的客户资源、营销上风以及较高的品牌知名度，为姿色膨大提供了销售 保险。       本姿色总投资 46,347.89 万元，其中召募资金参加 41,577.24 万元。姿色投资 概算如下表所示：                                                      单元：万元 序号           姿色         金额            比例           召募资金参加 序号       姿色            金额           比例          召募资金参加        总投资              46,347.89    100.00%          41,577.24   姿色达产后首年预测达成销售收入 43,252.21 万元，净利润 5,238.47 万元。   本姿色着实立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本次召募资金投资姿色已取得姿色备案文献、环评批复文献，具体情况如下：        姿色称号              备案文献                  环评文献 高性能黄红情愫姿色（年产          《企业投资姿色备案通                                     泰行审批（泰兴）                                     201820186 号 制物（预散播情愫）姿色）          （2017）9 号）   （三）高性能功能本性愫产物研发中心姿色   本姿色拟投资 6,000.00 万元确立高性能功能本性愫产物研发中心。本姿色将 确立研发概述楼及实验室，用于安静公司的研发需求。公司将通过购置先进的颜 料反映、提纯以及情愫化斥地设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪器、多角度 分光光度计均分析检测斥地，打造高规格的高性能功能本性愫产物研发中心。项 目膨大后将进一步拔擢公司的研发智商，为新产物、新工夫的开发提供赞助，为 公司主商业务的连接健康发展提供保险。   （1）安身公司工夫体系，安妥国度政策要求，深化计谋布局的需要   跟着国内情愫行业的马上发展，我国已成为世界最蹙迫的有机情愫坐蓐国。 比年来，我国有机情愫行业进入产业升级期，举座工夫水平不竭攀升。一方面， 附近部门强调“绿色发展”理念，教训行业内企业的健康、环保、有序发展；另 一方面，有机情愫的应用鸿沟不竭拓宽，除传统的油墨、涂料、塑料行业外，半 导体、诊疗、航空等鸿沟对高性能情愫的需求日益拔擢。关系词，对比于海外水平， 我国有机情愫的工夫水平仍存在差距，国内企业仍需在工夫研发和产物应用等方 面加大参加。   本姿色膨大后，公司将依托现存的工夫体系和研发平台，要点商量开发功能 性环保型酞菁情愫、MMO 情愫等高性能产物，死力于于研发不错应用于光诊疗、 光刻胶、液晶炫耀、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色 等鸿沟的新式情愫，以及高性能涂料所需的持久本性愫，如高铁、大型船舶、新 动力电子、陶瓷所用涂料，安妥国度产业政策要求，推动公司产物的高端化及绿 色化。   （2）增强研发革新智商，拔擢中枢竞争力的需要   跟着时间发展和工夫跳动，情愫行业存在由通用型产物向专用型产物发展的 趋势。传统的情愫产物时常被应用于多个行业，关系词，应用鸿沟的各异会对情愫 产物的性能建议不同的需求，如：油墨坐蓐所用的溶剂性质、树脂含量等，将直 接影响情愫的结晶状态等，进而影响情愫的着色力、耐光性等产物质能。因此， 情愫坐蓐企业需要笔据应用对象的各异，实时疗养工艺，从而安静客户个性化和 专科化的应用需求。在此配景下，公司必须完善自我研发体系，连接开发新产物、 优化坐蓐工艺，笔据客户的不同需求坐蓐具有针对性的专用型产物。   高性能功能本性愫产物研发中心着实立，粗略增强公司的研发革新智商，提 升公司连接开发客户的智商，是拔擢公司中枢竞争力的势必要求。   （3）改善公司研发环境，引进和培养专科东谈主才的需要   比年来，公司积极鼓动种种情愫的工艺研发和工夫改进，但跟着繁密姿色的 同步开展，现存研发空间、研发斥地及研发东谈主才均存在不及，适度了研发姿色的 深入鼓动。因此，公司需要对研发环境进行升级改善。   首先，公司需要确立研发概述楼及实验室，打造高规格的高性能功能本性愫 产物研发中心，安静种种情愫的研发空间需求；其次，研发斥处所面，公司需购 置先进的情愫反映、提纯以及情愫化斥地设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪 器、多角度分光光度计均分析检测斥地，以安静实验需求、提高研发遵守；此外， 在东谈主才方面，公司拟通过本姿色着实立膨大加大东谈主才招聘和里面培养力度，充实 工夫东谈主才军队，提高研发中心的工夫脉络和高性能产物的研发智商，从而使得公 司在热烈的商场竞争中连接保持上风。   （1）公司具备科学的研发革新机制，为姿色确立提供轨制保险   公司高度真贵工夫革新，积极参加研发用度，可为研发革新提供弥散的资金 赞助；公司在对峙自主革新的同期，积极探索产学研相衔尾的谈路，通过与北京 化工大学等高校融合以提高公司研发水平，将高质料环保型的商量效果飘摇为产 业化的情愫产物参加商场；同期，公司系中国染料工业协会理事会副会长单元、 中国涂料工业协会理事会副会长单元、中国日用化工协会油墨分会副理事长单元、 江苏省涂料协会会长单元，公司真贵与行业协会、国表里同业业先进企业、产业 链凹凸游企业的疏导融合，有助于公司深入知悉现时情愫商场需求，准确把捏研 发革新标的。   （2）高效的研发团队为姿色提供劝诫赞助和东谈主才复古   公司领有结实且高效的工夫团队，为姿色膨大提供了东谈主才复古。公司营造了 “尊重常识、尊重东谈主才、尊重革新”的精良风尚，通过“走出去、引进来”等多 种灵验门径，建立高素养的东谈主才团队。公司是“江苏省要点研发机构”，并获准 确立“江苏省企业工夫中心”、              “江苏省（双乐）新式环保情愫工程工夫商量中心”、 “江苏省博士后革新施行基地”等。铁心 2024 年末，公司领有研发东谈主员 150 余 东谈主，具备丰富的情愫研发劝诫。   多年来，公司的研发团队深耕情愫鸿沟，具备较强的工夫基础和研发实力， 为姿色确立提供劝诫赞助。公司酞菁系列多项产物被江苏省科学工夫厅认定为 “高新工夫产物”，其中“干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度 火把筹划产业化示范姿色”。公司参与制定国度圭表 9 项、行业圭表 20 余项，被 世界涂料和情愫圭表化工夫委员会认定为“情愫行业圭表化先进单元”。   因此，高效的研发团队将为姿色提供劝诫赞助和东谈主才复古。   本姿色总投资 6,000.00 万元，其中召募资金参加 3,801.01 万元。姿色投资概 算如下表所示：                                              单元：万元  序号           姿色      金额         比例        召募资金参加          总投资          6,000.00   100.00%      3,801.01   本姿色不顺利产生经济效益，但姿色膨大后将拔擢公司的研发和工夫水平， 其曲折经济效益将会在公司利润中体现。   本姿色着实立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本姿色已完成备案手续，公司已取得《江苏省投资姿色备案证》，备案编号 为“戴政经备发（2025）54 号”。本姿色的环评手续正在办理中。   （四）补充流动资金   公司筹划诳骗本次召募资金中的 18,000.00 万元补充流动资金，用于安静经 营限度增长带来的运营资金需求，改善公司财务结构，镌汰财务风险。      （1）安静营运资金需求，为公司业务发展提供资金赞助    比年来公司主商业务连接向好，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，公司的商业收入离别为 133,610.44 万元、127,070.55 万元、143,332.44 万元 及 116,765.08 万元，商业收入总体呈增长趋势。    由于商业收入呈增长趋势，公司所需营运资金数目不竭增多，将来跟着高性 能黄红情愫、高性能功能性酞菁情愫的产业化发展，公司筹划限度将进一步扩大， 公司营运资金需求将进一步增多，仅依靠自己积蓄和债务融资，难以安静公司未 来业务限度连接扩大的要求。本次召募资金补充流动资金后，将灵验安静公司经 营限度扩大所带来的新增营运资金需求，缓解公司资金需求压力，从而汇注更多 的资源为业务发展提供保险。      （2）鼓动公司发展计谋，稳重行业地位    本次部分召募资金用于补充流动资金，将为公司东谈主才引进、工夫研发、运营 智商拔擢等方面提供连接性的赞助，有助于达成公司的长久计谋发展主见，汇注 更多的资源为业务发展提供保险，稳重行业地位。    公司已笔据中国证监会、深圳证券来去所等监管机构对于上市公司范例运 作的关系执法，建立健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募 资金管束轨制》，对召募资金的存储、使用、管束、监督等方面进行了明确规 定。本次刊行召募资金到位后，公司董事会将连接监督公司召募资金管束，以 保证资金合理范例使用，正式资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使 用。    本次召募资金补充流动资金的限度综觉得议了公司现存的资金情况、内容 资金需求以及公司将来发展计谋，举座限度妥贴，妥贴《证券期货法律适宅心 见第 18 号》等监管执法的要求，具备可行性。   三、本次刊行对公司筹划管束、财务景况等的影响   （一）对公司筹划管束的影响   本次召募资金投资姿色妥贴国度关系的产业政策以及将来公司举座计谋发 展标的，具有精良的商场发展前程和经济效益。姿色完成后，粗略进一步拔擢公 司的竞争智商，提高公司的盈利水平，对促进公司业务的发展具有蹙迫真谛。   本次召募资金投资姿色的膨大不会改造公司现存的主商业务，而是补没收司 情愫产能、优化情愫性能，同期将产物范围延展至黄红色系的有机情愫，拔擢公 司的举座竞争实力。   （二）对公司财务景况的影响   本次刊行完成后，公司的货币资金、总金钱和总欠债限度将相应增多。可转 债持有东谈主转股前，公司一方面不错以较低的财务成本取得债务融资，另一方面不 会因本次融资而马上摊薄每股收益。跟着募投姿色的徐徐膨大及可转债持有东谈主的 连接转股，公司的老本实力将得以加强，金钱欠债率将徐徐下落，偿债风险也随 之镌汰。   本次募投姿色产生的筹划效益需要一定时辰才略体现，因此短期内可能会导 致净金钱收益率等财务方针出现一定幅度的下落。但跟着募投姿色的膨大，公司 业务发展计谋将得到强有劲的复古，长久盈利智商将得到灵验增强，将来的筹划 功绩将会进一步拔擢。   四、召募资金投资姿色可行性分析论断   本次召募资金投资姿色妥贴国度关系的产业政策以及公司将来的举座计谋 发展打算，具有精良的商场前程和经济效益，妥贴公司及全体股东的利益。同期， 本次向不特定对象刊行可退换公司债券不错拔擢公司的盈利智商，增强公司的资 本实力，为后续业务发展提供保险。总而言之，本次召募资金投资姿色具有必要 性和可行性。      双乐情愫股份有限公司             董事会