7月4日，A股主要股指走势分化，银行板块延续升势，带动沪指相对强势。散伙收盘，上证指数报3472.32点，涨0.32%；深证成指报10508.76点，跌0.25%；创业板指报2156.23点，跌0.36%。沪深两市共计成交14286亿元，较前一个交游日放量约1200亿元。

　　电力板块多股涨停

　　参加7月，上市公司陆续败露半年度事迹预报，事迹成为短期股价的缺欠影响成分。昨日，在部分电力公司事迹报喜的提振下，A股电力板块显贵升温，多只电力股早盘封高涨停。散伙收盘，申万电力指数高涨0.80%，华银电力、韶能股份、金房动力、深南电A等多股涨停。

　　7月3日晚，华银电力公告称，经公司财务部门初步测算，受发电量加多和燃料资本着落等成分影响，推断2025年半年度杀青包摄于母公司统共者的净利润1.8亿元至2.2亿元（未经审计），与客岁同时比拟加多1.75亿元至2.15亿元。

　　贵府清楚，华银电力控股股东为中国大唐集团，是大唐集团旗下湖南电力平台。散伙2023年底，公司在役控股装机652.3万千瓦，其中火电482万千瓦，占湖南统调公用火电机组的18.71%。

　　中国星河证券2025年电力行业中期策略讲述清楚，聚焦下半年，电力板块投资契机可围绕煤价着落带来火电资本改善、低利率环境下水电股息率眩惑力增强、核电弥远高成长性、新动力收益预期明确等伸开。火电方面，固然受到电量、电价下滑等成分影响，但受益于煤价大幅着落，盈利仍有熏陶空间。

　　光伏板块握续活跃

　　除火电等传统电力动力外，光伏板块近期也反回生跃。在"推动过期产能有序退出"的策略指引下，光伏板块潜在的窘境回转逻辑赢得资金关爱。昨日，霍普股份收货20%幅度涨停，亚玛顿收货日线3连板。

　　音信面上，7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，"纵深鼓励世界长入大商场开发，要聚焦重心难点，照章依规处分企业廉价无序竞争，指导企业熏陶居品品性，推动过期产能有序退出"。

　　7月3日，工业和信息化部举行第十五次制造业企业道话会默示，要矍铄落实中央财经委第六次会议对于纵深鼓励世界长入大商场开发的有诡计部署，空洞处分光伏行业廉价无序竞争。聚焦重心难点，照章依规、空洞处分光伏行业廉价无序竞争，指导企业熏陶居品品性，推动过期产能有序退出，杀青健康、可握续发展。

　　中国星河证券默示，近期硅料商场呈现回暖迹象，多晶硅均价呈现小幅回升趋势，原因在于硅料产量踏实，在策略助稳及弥远失掉后供需趋缓。光伏行业现时的主要矛盾在于供给而非需求，改日跟着政府有指导、行业有自律、企业有举止，光伏有望加快过期产能出清，边缘改善空间大。

　　关爱上半年龄迹向好行业

　　从历史情形看，7月、8月A股商场交游以半年报为中枢萍踪。近期，多家券商发布上市公司半年报推断讲述，总体合计本年半年报行情仍以结构性契机为主，以AI为代表的科技板块或再度成为商场热门。

　　中信证券合计，本年半年报季可沿着事迹笃定性强与筹码出清相对绝对两个想路进行确立。其中，半年报事迹笃定性强的板块有风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商；从握仓出清的角度，新动力（锂电、光伏）部分板块估值已跌到合理区间，如锂电开发、锂电板、光伏逆变器。

　　中信建投证券默示，7月宏不雅经济将沉稳初始，商场有望围绕半年报萍踪伸开交游。科技方面，英伟达产业链有望超预期，关爱光模块、PCB等，端侧AI推断事迹增速也较高；消耗方面，推断新消耗保握快速增长，立异药合座呈现上升趋势；高端制造方面，推断风电、军工事迹较为亮眼：周期方面，有色（铜铝、黄金）半年报较好，但下半年仍有一定不笃定性。受益于运价高涨，航运板块事迹增速较高。

　　中信建投证券合计，探讨到国外仍有一些不笃定性，可将高股息板块当作对冲风险委果立，包括运营商、电力等。若外部场所好于预期，推断非银金融等机构低配行业或带动指数朝上苟且云开体育，可积极关爱保障、券商等。