证券时报记者 刘灿邦

岁末岁首，光伏市集并不坦然，一方面行业仍未从“内卷”困局中走出来；另一方面，围绕TOPCon（隧穿氧化层钝化战斗手艺）与BC（全背电极战斗）谁是最优电板手艺的争论时常隔空上演。在一线厂商推动下，行业内的合纵连横早已登场，终点是近期BC阵营快速扩容，BC手艺定约已初具雏形。

不外，围绕不同手艺道路成果成本各异、双面率、投资酬报率等焦点问题，两大阵营间互有攻伐，在常识产权成为潜在竞争身分的环境下，市集形式走向愈加难以预测。进入2025年，两大阵营的2.0家具均将赓续放量并插足市集，一场果然的较量才刚刚运行。

结好

在不久前的一场行业对话上，两家押注BC电板手艺的光伏企业掌门东谈主——爱旭股份董事长陈刚与隆基绿能董事长钟宝申——坐到了通盘，两东谈主在对于BC产业发展的多个问题上达成一致不雅点。业内将此视作BC产业有了合作，也有了生态圈，不再是少数企业的单打独斗。

来源是BC赈济成果和降本旅途。陈刚涌现，表面上，惟有BC手艺不错达到晶硅电板29.56%的成果上限，因此BC是最佳的手艺。实践上，BC不错竣事无银化，减少银耗量，也基本不会用到任何调节元素，举例HJT（异质结）要用到的金属铟。

针对提效降本，钟宝申也予以恢复。他提到，隆基HPBC2.0组件成果比TOPCon高5%，而新的BC中试线跑出来的组件成果要比TOPCon高10%。“贱金属应用是BC手艺绕不开的亦然降本的最主要标的，隆基绿能在铝和铜方进取仍是插足了大宗东谈主力、物力。”

不外，钟宝申也坦承，不论隆基绿能照旧爱旭股份，面前BC电板设施工序更多，成本比TOPCon高，但改日BC降本技能十分多。

陈刚也涌现，在组件端，BC的材料成本仍是和TOPCon基本一致，意味着单瓦BOM（物料清单成本）比TOPCon低，只是由于初期BC电板征战投资高，要匡助征战厂商分担部分研发成本，导致BC电板概述成本还有颓势。

BC手艺赈济成果更高、成本更高，客不雅上有家具溢价条件，两家企业在这方面也有共鸣。在陈刚看来，ABC组件比TOPCon溢价最低也有8%~10%，分散式家具溢价会更高；隆基此前也高慢，公司二代BC组件在中国市集的订价将高于竞品0.1元/W。

此外，陈刚与钟宝申对BC市集远景也作念了预测并达成共鸣。“2024年SNEC展会期间,我曾打赌2029年BC市占率达到50%。”钟宝申涌现，要是BC像TOPCon同样很快多余，新的手艺不成带来买卖价值，对企业而言并非功德。“站在买卖角度，我更但愿BC占据半壁山河的时辰更晚少量，但现实而言，细目比我打赌的时辰早，可能会在2027或2028年。”他说。

“我也但愿慢少量，宇宙有序少量。”陈刚也提到，面前TOPCon家具不赢利的原因是产能多余，要是产业同业发扬自律精神，让晶硅期间终末一个手艺（指BC）有序发展，让客户、产业链获益，企业也能够把投资赚追念是最佳的。

扩容

记者选藏到，就在两家企业掌门东谈主对话之际，围绕BC产业的合纵连横仍是拉开帷幕。其中，爱旭股份与高景太阳能签署了策略合作，两边还将整合销售渠谈与客户资源，推动BC组件多场景应用。

值得一提的是，此次合作并非偶然，两家企业不仅同处珠海，背后还皆站着IDG老本，而且爱旭股份也参股高景太阳能。本年1月5日，爱旭股份又与创维光伏签署策略合作。

隆基绿能也在“招兵买马”，旧年9月，金阳新能源曾公告，公司迤逦全资从属公司金阳（泉州）已与钜能及隆基缔结合股合同。各方决定确立合股公司坐褥HBC太阳能电板，将隆基绿能的西安航天产业基地四条PERC坐褥线升级为高成果HBC坐褥线。

“金阳恒久询查HBC手艺，但莫得大范围坐褥才略，隆基绿能此前淘汰的一部分PERC电板厂有时局资源，通过合作的样式通达给金阳，也但愿他们能够告捷。”钟宝申说。

旧年11月，宜宾英发德耀科技有限公司、宜宾高新区与隆基绿能签署了年产16GW HPBC电板片形貌策略合作合同。把柄合同，三方将在HPBC电板坐褥、销售及有关手艺范畴进行平凡合营，并于2025年建成首期6GW产能。

钟宝申先容，在与英发的合作中，前期家具基本上由隆基绿能销售，后续也会允许合股公司对外售售，但这部分需要给隆基绿能手艺授权费，基于常识产权保护和授权规则开展。“咱们对这类合作执通达魄力，面前市集上有大宗TOPCon产能，这些产能也需要升级、发展、找长进，隆基应许复旧业内同仁共同推脱手艺发展。”他说。

值得选藏的是，一些TOPCon阵营的厂商在对待BC手艺上也展现出更大的天真性。旧年12月，协鑫集成发布了基于BC手艺的GPC2.0高效组件；晶科能源涌现，公司对BC有关研发的当先性有信心，正在评估改日产能插足范围。TCL中环询查院副院长张雪囡在接管证券时报记者采访时提议，改日3~5年，BC手艺将完成从小众到主流的移动流程。

交锋

“面前BC单GW投资成本是2.5亿~3亿元，要是改日光伏市集年新增范围达到800~900GW，50%的主流份额意味着BC年出货至少有400GW，对应的产能范围要在500GW以上，这意味着需要的投资高达1250亿~1500亿元，新建产能的资金来自那处？”

针对BC阵营提议3~5年景为市集主流的不雅点，近日，天合光能家具策略与市集厚爱东谈见识映斌在接管记者采访时进行了反驳。

据张映斌分析，潜在资金有三类——有实力的公司自筹、老本市集融资及方位政府复旧。在全行业蚀本布景下，企业资金留存及筹措才略不言而谕，自筹难度不小；对这一轮TOPCon产能的复旧仍是消费了好多方位政府资源，这部分插足也会顺应收缩。

融资主要取决于BC家具的盈利才略是不是比TOPCon强、是否有更高投资酬报。张映斌提供的数据高慢，在TOPCon2.0期间，BC与TOPCon的成本差必须降到每瓦2~3分钱，再通过末端予以BC溢价从而粉饰成本竣事毛利打平，但现时TOPCon盈利水平欠安，BC手艺的投资酬报也并不睬思，“咱们的测算高慢，BC形貌的投资可能5、6年皆收不追念，这能给老本市集带来很大思象空间吗？”

在张映斌看来，BC改日要新增500GW产能费劲很大，但也并非统统不可能，“要是BC组件功率与TOPCon拉开显贵差距并竣事单瓦成本执平，有时是一个契机；面前而言，投资能源是不及的，勤勉思象空间，BC要作念半壁山河，这500GW必须明确谁来投、谁给钱”？

记者选藏到，在上述对话中，两家BC企业均提到了各自产能权术。据钟宝申先容，2025年一季度，隆基绿能将有20GW的BC二代产能插足市集，到年底将建成50GW。“到2026年，咱们但愿隆基绿能的产能全部转移到BC二代，致使更新一代的BC家具上来。蚁合已有产能，到2026年底，公司BC产能会达到100GW驾驭。”

“爱旭股份有三个BC坐褥基地，其中，珠海基地10GW、义乌15GW、济南10GW，三个基地中远期权术能够知足100GW驾驭的客户需要。”不外，陈刚坦承，中远期权术要参考市集情况和经济效应等逐渐实行，并不像隆基绿能同样有明确的2026年要达到100GW的贪图。

一位业内东谈主士从出货范围角度测算了BC的发展情况，“把柄一线厂商已公开的产能权术，并筹议英发等奴婢厂商情况，2025年全行业BC组件出货范围或者在50GW驾驭，2026年BC出货范围也只是会进步到80~90GW，距离半壁山河相去甚远。”

钟宝申在上述对话中高慢，2025年，筹议到公司一季度及年底BC产能将差异达到20GW、50GW，全年的BC组件销量约在30GW驾驭，出货占比会提高到1/3驾驭。

市集对于BC的另少量质疑是双面率不高。张映斌涌现，BC厂商声称能削弱双面率差距，但短期内TOPCon组件的双面率至少要高出10%。按照他的说法，TOPCon组件的后面功率是免费解救的，BC组件将正面栅线移到了后面，不仅解救功率少了，正面的单瓦收费还更贵了。

升级

“市集上有十分多TOPCon产能处于开起火致使闲置现象，这些基础设施不应该白白浮滥，不错通过提高家具手艺轨范来推脱手艺升级并得到合理诳骗。”钟宝申点出了TOPCon厂商濒临的逆境——产能多余、价钱超跌、盈利难度大。接近1000GW的盛大TOPCon产能何去何从，也成为BC阵营报复的靶点。

不外，面对BC阵营不停地“赛马圈地”，TOPCon阵营也已有应付之策，固然业内遍及共鸣是不会再去新建TOPCon产能，但TOPCon仍有雠校升级空间。旧年底，天合光能先后发布i-TOPCon Ultra手艺电板及搭载该电板的组件家具，推动TOPCon从1.0迈向2.0阶段。

张映斌向记者提供的数据高慢，升级1GW的TOPCon征战或者需要3000万~5000万元。其中，主要投资是电板征战雠校，或者3000万元驾驭，组件征战也需要一些插足。“面前情况下，新建10GW的BC产能插足不错雠校近100GW的TOPCon2.0产线，用最小的代价雠校升级更多既有产能，况兼TOPCon2.0的价值不亚于BC。”

张映斌先容，2.0期间，在中版型组件上，TOPCon与BC的功率较为接近，可能会堕入同质竞争；而面向大地电站的大版型TOPCon组件功率不错作念到760W，度电成本更有竞争力；小版型TOPCon组件也会愈加兼顾好意思学遐想，争取细分市集。

值得选藏的是，旧年10月，晶科能源也推出了第三代N型TOPCon Tiger Neo 3.0光伏组件，中枢参数高慢，旗舰家具差异提供高达670W和495W的功率输出，赈济成果24.8%。在双面组件版块中，双面率最高可达85%。主流量产功率平均高于市集其他家具40W。

把柄晶科能源的权术，第三代Tiger Neo预测将在2025老迈入量产，成为业界在成果、功率、双面率上均为起初进的家具。践诺上，这与天合光能TOPCon2.0家具的量产节律一致。

“2025年，当先的650W以上双面组件供应在较高的需求下例必产能殷切，可能无法知足系数的需乞降取得饱和的产能分拨。新品订价上会蚁合供乞降产能践诺情况，苦守客户投资酬报率合理的进价底线来制定。”言下之意，晶科寻求新一代TOPCon家具的溢价，这与天合光能在TOPCon2.0家具上的订价策略一致。

按照张映斌的说法，TOPCon2.0之后还有3.0，将时辰拉长，公司看好的标的是TOPCon与钙钛矿的叠层手艺。事实上，晶科能源1月初也告示，公司研制的钙钛矿/TOPCon叠层电板取得要紧冲突，回荡成果高达33.84%，再破记载。

业内也有不同不雅点，上海交通大学太阳能询查所长处沈文忠合计，2024年下半年以来，TOPCon提效程度不如前一年迅猛，最大问题是双面钝化应用濒临较大挑战。另外，由于旨趣及工艺上的各异，TOPCon叠层电板产业化会更难，“我判断5年后可能会有一些叠层电板中试线或小范围GW级量产线，这条路有70%~80%的可能性（告捷）”。

悬念

光伏电板手艺酣战之际，还有一项悬念待解——常识产权是否会成为改日竞争的壁垒？记者选藏到，原来预测出席上述对话的还有TCL中环CEO王彦君，但最终并未成行，“BC定约”成色也受到影响。记者选藏到，TCL中环旗下的Maxeon领有大宗BC手艺专利，业内判断这有可能成为其杀手锏，而TCL中环将在接下来的竞争中上演何种变装？

事实上，Maxeon此前曾屡次挥动常识产权大棒。此前，Maxeon曾告状爱旭股份的ABC手艺波及对其专利侵权，曾经就叠瓦专利告状通威股份，对阿特斯发起TOPCon专利侵权诉讼。

在上述对话中，陈刚涌现，BC产业的通达开发是主旋律，但应建立在尊重常识产权的基础上。“早期的研发成本和改日抄袭的成本是不同样的，这些成本应该通过公谈、平允的行径让系数行业来分担。”

陈刚但愿行业内能够酿成一些共鸣，制定系数东谈主征服的规则，既让率先插足的企业连续开发，也让后进者共享手艺红利。钟宝申也强调了规则的要紧性，“咱们但愿BC手艺的发展有序、有规则，宇宙能够尊重常识产权，取得常识产权的样式也应该合适买卖准则及法律条件。”

“Maxeon在30多个国度领有IBC电板结构专利、私有材料及专有工艺等在内的颠倒1900项专利。”据张雪囡先容，Maxeon的前身SunPower在好意思国恳求的专利是最多的，而且好意思国常识产权保护意志十分强，专利质料相比高，这对TCL中环在BC方进取的布局有很大匡助。

张雪囡涌现，TCL中环将与Maxeon共同鼓动下一代IBC手艺，也即是Maxeon第八代手艺的研发步履。“Maxeon在研发步履上产生的手艺跳跃、常识产权皆将被Maxeon和TCL中环所共有，两边也会连续积极鼓动业务合作，在要点区域市集进行要紧策略重组。”

不单是是BC，2025年以来，TOPCon阵营的晶科能源表现多起专利诉讼情况。公司告状隆基绿能，条件后者立即罢手侵害有关发明专利权，并抵偿经济损失；告状日本光伏企业VSUN Solar过火在好意思国和国外的有关实体骚动专利。晶科能源涌现，公司荧惑通过专利授权、付费使用的行径竣事行业共赢，但对于“不打呼唤，拿来就用”的作念法也复旧坚定打击。

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